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무슨 일이 있었나?
전기차 주식들이 테슬라(Tesla, NASDAQ: TSLA)의 하락세를 따라 내려갔는데, 그 이유는 간단하다. 테슬라의 마진이 급락하고 있으며, 이 회사가 가격 전쟁을 포기하지 않을 것 같기 때문이다.
루시드 그룹(Lucid Group, NASDAQ: LCID)의 주식은 오늘 장중 최대 5.8% 하락했고, 카누(Canoo, NASDAQ: GOEV)의 주식은 9.7% 하락했으며, 피스커(Fisker, NYSE: FSR)의 주식은 6.5% 하락했다. 이 회사들은 각각 4.6%, 7.3%, 5.7% 하락으로 거래일을 마감했다.
현재 그들의 상황은?
최근 EV 기업들에게는 전기차에 대한 수요가 가장 큰 이슈이다. EV 산업에서 가장 큰 제조업체인 테슬라는 업계의 선도자이지만 어제의 실적은 좋지 않았다. 차량당 매출액(환수를 제외한)이 지난 1년 동안 20.4% 하락하여 45,626달러로 감소했고, 차량당 마진은 같은 기간 동안 44.3% 하락했다.
테슬라는 수요를 끌어올리기 위해 가격을 인하해야 했으며, 이는 아직 수요를 크게 끌어올리지 못한 제조업체들에게는 좋지 않은 조짐이다. 특히 루시드와 피스커는 가격 전쟁이 한창인 전기차 시장에서 수요 증가를 위해 고군분투 중이다.
이러한 도전은 아래 표를 통해 확인할 수 있다. 세 회사 모두 대규모 영업 손실을 보고 있으며, 생산이 증가함에 따라 마진이 아주 높아질지는 확신할 수 없다.
결과적으로, 이 회사들은 예상 기간 동안 손실을 보게 될 것이다. 그리고 이 가격 전쟁이 앞으로 몇 년간 계속된다면, 이 회사들은 실제로 큰 위기에 처할 수 있다.
이제 어떻게 해야 하는가?
전기차 투자자들은 기존 내연기관 자동차 업체 대비, 기대보다 더 높은 마진과 더 빠른 성장을 약속받았지만, 현실은 그보다 훨씬 어려울 수 있다. 수십억 달러의 보조금을 지원받았음에도 불구하고, 테슬라의 이익은 감소하고 있으며, 이는 전기차 산업의 새로운 기업들에게는 좋지 못한 신호이다.
루시드는 수개월간 생산에 어려움을 겪어 왔으며, 그러한 상황에도 불구하고 이 회사의 가치는 올해에 12% 상승했다.
피스커와 카누는 시장에서 험난한 여정을 겪어왔다. 두 회사 모두 경쟁사에 비해 규모가 작으며 이는 아직까지는 생산을 수익성까지 연결하기 어려울 수도 있다는 가능성을 내포한다. 피스커의 차량 인도가 최근에 시작되었으므로 두 번째 분기 결과가 투자자들에게 많은 의미를 줄 것으로 전망된다.
전반적으로, 전기차 산업은 지나치게 고평가 되었다. 몇몇의 경우, 현재까지 무수익의 EV 제조업체라 할지라도 기존 자동차 제조사들보다 더 가치가 있는 경우도 있다. 그러나 테슬라의 수치를 보면 알 수 있듯이, 전기차 가격이 내려가면서 이익이 감소하고 있는 것이 사실이다.
투자자들이 전기차 주식에 대해 관망하는 접근 방식을 취하는 것도 나쁘지 않다고 본다. 이것은 누가 최종적으로 살아남을지를 보기 위한 몇 년간의 산업 내 정리의 시작이 될 수 있다. 현재 시장에는 너무 많은 경쟁자들이 존재하며, 모든 기업이 살아남을 수는 없을 것이기 때문이다.
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*본 포스팅은 나스닥 공식 홈페이지의 기사를 번역한 것으로 오역이 있을 수 있습니다.